大型IPOやPOは地雷だらけ。避けるが勝ちの理由を解説

　　　大型IPOやPOは地雷だらけ。避けるが勝ちの理由を解説


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　　　"日本株投資家「坂本彰」公式メールマガジン "

　　　　　　　　　　　　　　発行者　金融商品取引事業者　株式会社リーブル

　　　　　　　投資助言・代理業（投資顧問業）近畿財務局長（金商）第356号
　　　　　　　一般社団法人日本投資顧問業協会加入　会員番号　022-00264号

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　　　いつもメールを読んでいただきありがとうございます。


　　　株式会社リーブルの坂本彰です。


　　　ゴールデンウィーク中の休業日とメルマガ配信日程についてメル
　　　マガ最下部に記載しました。



　　■大型IPOやPOは地雷だらけ。


　　　2019年4月、かんぽ生命(7181)のPOが実施されました。


　　　PO（公募・売出）とは、既に取引所に上場している会社が新株発
　　　行や売出しすることをいいます。


　　　売出価格は市場価格より数％ディスカウントされた価格で購入す
　　　ることが可能なので、市場で買うよりお得です。


　　　売り出し価格は2375円でしたが、かんぽ生命は配当金が72円(2019
　　　年度予想)となっています。利回り3％。


　　　PO株の受渡日は23日でしたが、翌日24日の株価は執筆時点で2247
　　　円。なんと1日も経たず、128円も下落しています・・・。


　　　100株保有で1万2800円、1000株購入していたら12万8000円の含み
　　　損です。非常に厳しい。


　　　かんぽ生命に限らず、過去の大型IPO、POは投資家に損失をもた
　　　らす事例のほうが多いと感じます。


　　　例えば昨年12月19日に上場したソフトバンク(9434)


　　　株価1500円に対して配当利回り5％という、利回りの高さが注目
　　　を集めました。


　　　ソフトバンクに関してたくさんの質問をいただきましたが、上場
　　　後すぐに株価は1200円を割りました。


　　　現在株価は1330円台ですが、上場後1度も1500円を超えておらず、
　　　今後も苦戦が続きそうです。


　　　大型IPOで印象に残っているのが、NTT(9432)


　　　1987年2月に政府保有株が1株119万7千円で売り出され、株価は瞬
　　　く間に急騰。


　　　4月に株価は最高値の318万円にまで上がりました。


　　　しかし、10月に起こったブラックマンデーやバブル崩壊により株
　　　価は墜落していきます。


　　　2017年にようやくプラス転換しましたが、何と配当金込みでの数
　　　字。しかも上場から30年かかっています。


　　　株価単体で比較すると、今でもIPO時点を超えておりません。


　　　30年保有を続けて含み損という事実。参加するなら死ぬまで保有
　　　継続というくらいの意気込みが必要ですね。


　　　ちなみに大型IPOでも成功した事例はあります。


　　　これだと思うのがJR九州(9142)とJR東海(9022)。


　　　JR九州は2017年に上場、募集価格は2600円でしたが現在3500円台。


　　　JR東海はかなり前のIPOになりますが、3590円でした。


　　　現在はその6.7倍の24160円となっています。鉄道系のIPOは長期
　　　保有が結果に繋がりやすいようです。


　　　ちなみに自分が次に大型IPOするなら狙いたい会社が東京メトロ、
　　　逆に買わないのがJR貨物。


　　　2社とも上場するという噂はありますが、未だに正式決定はなし。


　　　大型IPOは初値が公募価格が上回るケースが多いですが、騰落率
　　　はわずかです。


　　　大量に当たることもないですし、今回述べた通り長期保有には向
　　　きません。


　　　そのため、大型IPOやPOは避けるが勝ちです。


　　　関連記事　ＪＲ九州（9142）10月25日に上場決定

　　　http://saig.livedoor.biz/archives/2572740.html


　　　2016年9月の記事です。元国営企業のIPOに対する見解や個人的な
　　　スタンス等を書いております。


　　　ちなみに私、日本郵政とゆうちょ銀行は100株ずつ保有しており
　　　ますが、もちろん含み損です。


　　　今回も最後まで読んでいただきありがとうございました。


　　※ゴールデンウィーク中の休業日について


　　　弊社では誠に勝手ながら下記の通り休業とさせて頂きます。


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　　　今年は10連休となり、株式市場もお休みとなります。


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